投资者以一场生动的投资风险课结束了上半年股市征战,有427只个股的股价被腰斩,还有954只股票跌幅为40%-50%,每人近三周亏掉8年工资;政府周末出台暂停IPO、21家券商、25加公募基金联手救市,本周市场反弹可期;
猜对了开始,但怎么也猜不到这种结局。因为一次查场外配资的导火线,从6月15日开始,走得好好的A 股突然掉头向下,像一头脱缰的野牛跑下斜坡,无论用多大的力气,就是扯不回头。
三个星期,14个交易日,沪指大跌30%,A 股平均每个账户缩水41万元。按照2014年全国人均年平均工资49969元计算,每人近三周约亏掉8年工资。
“早就已经不敢看账户,亏损超过30% 了。”新股民蓝先生近期很绝望,他手中持有的个股,有的已经出现腰斩。本想通过资本市场为自己的生意增加流动资金,结果却不小心买了一个套。这一场灾难式的暴跌,给他上了一场生动的风险课。虽然周末利好不断,但蓝先生仍旧感觉悲观,认为市场再重拾信心需要时间,反转不易。昨日,沪指以逾7%的幅度高开,随后回落午盘翻绿,下午临2:30 后股指再次向上,截至收盘,沪指报3775.91点,涨2.41%,创业板仍旧大跌4.28%,全天巨震不变。
97% 股票下跌变“股灾”损失惨重成股民心中的痛
在6月3日,国信策略发布研报《上证指数:临近时间窗,收阴概率增大》,强调5000点有可能是阶段性高点,建议开始逐步减仓。可惜一片狂欢的市场参与者,无法领会到这一报告的精髓。大盘掉头向下时,大家都在犹豫这到底是“牛回头”还是“熊出没”?
时至今日,国信策略认为,这一次下跌已经演化为一场大幅调整,用“股灾”来形容也不为过。同花顺iFinD统计显示,截至7月3日,最近15个交易日,已经有427只个股的股价被腰斩,还有954只股票跌幅为40%-50%。短短的三周时间,按照中登公司截至6月26日的期末持仓人数5076.6万计算,人均亏损近41.30万元。按照2014年全国人均年平均工资49969元计算,每人近三周约亏掉8年工资。
这到底是怎么回事?市场众说纷纭,至今,搞清楚原因已经不再是一个小散该做的事情了,这些问题就留给国家相关部门和专业人士。只是,伴随这个下跌的过程,损失惨重已经成为了各大股民心中的痛。
“身边的朋友有的已经损失几万到几十万,最惨一个就是融资爆仓的,已经输掉了300万。”成功逃顶的王小姐透露,她在端午节前一周已经全部清仓,但周围朋友全部都对这次牛市过于乐观,不断加仓最后导致了辛苦大半年的利润一次清光,并亏损到了本金,融资输掉300万的同事更是欲哭无泪。
从事餐饮行业的蓝先生,则是一名新股民,他放入股市就遇到了历史性的大跌,总体本金损失30% ,而有些个股亏损已经超过50%,对于去还是留,他纠结已久。记者获悉,这次股灾伤及的散户远大于此前,杠杆加上贪婪,将风险加倍放大。伴随股市大跌,不断传出消息有股民患病、神志不清等消息。只能说,这个市场真的不是新股民认为的遍地是黄金,如果没有良好的心态和长久的参与决心,最好远离市场。
后市怎么做?静观其变跟上节奏,走稳再加仓
市场已经步入恐慌阶段,对反弹的可能性都莫衷一是,甚至有人惊呼牛市已经结束,熊市来临。但在上个周末,监管层却连续放出大招。周六下午,先是21家券商联手救市方案出炉,根据方案,21家证券公司出资不低于1200亿,用于投资蓝筹股ETF,并且承诺上证综指在4500点以下,在7月3日余额的基础上,公司自营股票盘不减持,并择机增持。
随后,在晚上7 点多,再传出消息证监会宣布暂停IPO 发行,原披露的预计发行时间表将进行调整。网上申购资金7月6日解冻,网下申购资金7月6日退回。
种种大招放出,A 股未来走向如何?上周六,有证券公司内部人士认为,暂停IPO 又意味着市场进行一场新博弈,是否见效要看市场三天交易情况,不过,他认为这些救市措施会引发一些后患,可能会出现矫枉过正。他认为,这些大招出台后,指数应能拉上去下跌部分的60%,也就是600点左右。他的策略是仓位跟上反弹的节奏,但不要贪婪,4500点左右要减仓。
“政府的措施有点违背市场规律,这些措施就算救到市,以后的问题更多,出来混迟早都是要还的。”有投资行业专业人士接受记者采访时透露,针对这次股灾,如果政府能够提出一个超10万亿的救市方案,在下方不停接盘,那就有很大的机会。
后市投资者该怎样做?中山宏锡基金投资总监刘锡斌认为,现在有两点是很明确的:第一,市场大趋势偏弱;第二,政府很想救市,后市就要看这两种力量的博弈。“短期来看,对于普通投资者来说,现在行情波动大,一定要控制好风险,切勿听信消息盲目抄底。”刘锡斌认为,在市场做交易,一定要冷静,才能更理智面对自己的持仓并作出理智的判断。
教训是什么?从来就没有救世主,只有自己救你自己
在经过了一轮蒙着被子被人打一顿的感觉后,有散户开始反省自己为何会一步步走到亏损,而没有及时逢高反弹逐渐出局。“刚开始是相信只是一次正常的调整,加上手中的个股并没有出现大的跌幅。”蓝先生透露,在大幅下跌时候,他等待政策利好,在反弹时,他又抱有更美好的想法,认为位置还能更高。比如在此前央行公布降准降息时,他认为反弹已到,甚至大幅加仓。就这样一步步变成满仓套牢。
刘锡斌透露,经过“端午劫”以及最近两周的暴跌行情,已经很好地给普通投资者上了一门风险教育课程,他建议普通投资者在这个点位上应该静观其变,降低仓位,等行情企稳后才增加持仓,并且最好把资产配置到其他领域,如债券基金、全球配置基金、期货基金等于中国股市低相关性的资产,这样才能更好地分散风险。
有私募一哥之称的徐翔,对近期市场情况进行了解读。他认为,本次股灾最恶劣的问题在于,速度太快,不是一般的快,全球历史上都罕见的快速暴跌,这就产生一个问题,在暴跌整个过程中,没有形成充分的筹码交换,如果是缓慢地用三个月时间,跌到4000点,那么就可能完成了筹码交换,早期逃顶的资金就会回来当解放军,现在几乎没有人能逃顶,整轮暴跌,是因为配资融资离场打出来的,而这批资金很可能不再回来。
他认为,这一轮行情中,公募私募,主力庄家,全部被闷,当前的股市,基本全军覆没,90%的资金都在里面,谁来解套里面的资金?答案是:只有自己才能救自己,降低仓位出来的再入来市场的,就成为了解放军。
“市场还是回归到贪婪和恐惧两个主题,因为贪婪所以经常满仓操作,也因为恐惧导致多杀多,行情急速下跌。”刘锡斌认为,这次新股民的确要吸取很多教训,很多时候都是要靠自己,而不应该被动等待政策利好救市。
A股惊魂14天
6月 12 日,A 股站上近 7 年巅峰5178.19点,随后,A 股进入了惊魂15天暴跌历程。
6月15日,A 股启动下跌历程,沪指跌幅2%,但当天个股仍旧走出了一波不错的行情,不少投资者认为仍旧是个股行情,无须担心;
6 月 16日,沪指失守5000 点 ,跌3.47%;
6 月 19 日, 由于前一天大盘出现1.65%的反弹,投资者坚信所有的调整仍在正常可控范围内,于是迎来了市场6.42%的深度调整,两市千股跌停;
6 月23日,端午节后,A 股持续两天出现反弹;
6 月 25 日,沪指再次掉头向下,跌3.46%;
6 月26 日,沪指暴跌7.4%,创下年内第二大跌幅,各大指数全线下挫,两市2000只个股跌停;
6月29日,央妈出手护盘,宣布从6月28日降准降息,当天A 股高开后却迎来3.34%的跌幅,A 股一度失守3900点;
6月30日,沪指出现5.53%的反弹;
7月1日,沪指下跌5.23%,两市800只个股跌停;晚间,证监会连续推出提前发布券商两融业务管理办法、拓宽券商融资渠道、降低A 股交易结算收费三大政策;
7月2日,沪指再跌3.48%;晚间证监会决定组织稽查执法力量对涉嫌市场操纵进行专项稽查;
7月3日,A 股继续下跌,跌幅5.77%,两市个股再次大面积跌停,截至收盘,沪指报3686.92点。
周末大招频出,A股后市大猜想
周末,国务院召集一行三会、财政部、国资委以及主要央企负责人开会,商讨金融市场应对之策。随后,中国证券业协会公告,21家证券公司联合方案出炉,出资不低于1200 亿,用于投资蓝筹 ETF, 并表态在上证综指4500 点以下,在7 月3 日余额的基础上,证券公司自营股票盘不减持,并择机增持。
周六下午,25 家公募基金公司召开会议,表态积极申购本公司偏股型基金,并持有至少一年以上;而周末最大的重磅莫过于证监会宣布暂缓IPO,周五申购新股全部退款。以上种种大招,对后市影响如何?且看股市大V、老股民和机构如何解读。
李大霄:国家救市能达到相应效果
支持国务院一系列的强力救市方案,在任何国家任何市场,在出现大幅波动的时候都要救市,救市不仅是正确也是必要的,并不是市场化的倒退。我非常坚定地认为,只要国家要救市,只要出台足够的救市措施,总能够达到相应效果。国金证券首席策略分析师李立峰:
救市缓解二级市场资金需求端压力
暂停IPO,很大程度上缓解了对二级市场资金需求端的压力;而另一方面也鼓励中长线资金入市,倡导证券公司以自由资金申购ETF 基金,向二级市场资金供给端“输血”。之前市场强烈呼吁的救市措施,主要包括“暂停IPO”与“真金白银”的现金去维稳市场,这两块重量级救市政策本周末一一打出,可见政府救市的决心与力度之大,诚意满满,针对性极强。安信证券策略分析师徐彪:
三个交易日内,市场或一扫颓势
经过这两天的市场继续大幅杀跌,市场恐慌情绪蔓延,非强大外力干涉不可止住。我们相信政府必将出台决定性政策以挽救股市,力度需达到雷霆一击之效方可!时间之紧迫亦无须多言。从中国、美国股市的历史经验来看,除非出现大萧条、次贷危机级别的恶劣宏观情景,经历十个交易日里跌幅超过20%之后,市场离底部的平均幅度大约4.5%左右,已不远!而之后的反弹幅度平均至少在60%左右。 资深老股民李龙:
当心市场留下未补缺口
在市场的主动调整步入最后一个阶段的时刻,管理层却出手了,拿出了只有在大熊市里才会出动的大杀器——暂停IPO。这招比之前的一系列救市招数加起来还有效,可是,现在有必要用吗?新股民们振奋了,就像他们两周来期盼其他各种救市手段一样,但哪怕你只炒过两年A股,你也应该知道,在所有的下降通道里,救市政策都只会加速下行,引人逃跑(这也是上周持续暴跌的重要原因),从来都没有持续有效的救市,管用几天就不错了。市场留下了一个即将回补却暂时很可能无法回补的缺口,这种大隐患只有新股民才会无动于衷吧,可你不明白的话,可以去百度“缺口必补”啊。换言之,今天无比振奋的新股民会在未来发现,市场以更为酷烈的方式下滑至缺口,也就是比当下更低的低位。如果你不明白“救市就是让你离场”的道理,那你就注定是牺牲品。只有新股民和那些对A 股一窍不通却最爱指手画脚的人,才会把“政策救市”挂在嘴边,其实,没有哪个市场不是靠自己调节的,政策左右的只是阶段和表象,最终起作用的,永远是市场本身。中山宏锡基金投资总监刘锡斌:
等行情稳定后再增加持仓
首先,现在有两点是很明确的:第一,市场大趋势偏弱;第二,政府很想救市。后市就要看这两种力量的博弈。短期来看,对于普通投资者来说,现在行情波动大,一定要控制好风险,并保持良好的心态,没有好的交易技术,切勿乱信小道消息进行盲目抄底。做交易,一定要冷静,不能掺杂过多的情绪,才能更理性地面对自己的持仓并做出理智的判断。
其次,经过“端午劫”及最近几周的暴跌行情,已经很好地给普通投资者上了一门风险教育课程,所以我建议普通投资者在此点位应该静观此变,降低仓位,等行情有所稳定后才增加持仓,并且最好把资产配置到其他领域,例如债券基金、全球配置基金、期货基金等与中国股市低相关性的资产,这样才能更好地分散风险。