宏锡基金投委会主席、总经理刘锡斌接受新华社采访,畅谈爆款产品背后的原因
来源: 发布时间:  2018-01-19

       中国财富网(田欣鑫)基金行业的“赚钱效应”正在投资者中引发接连的爆买狂潮,先是兴全合宜基金一天卖出超300亿,接着又是明星私募迅速卖掉100亿,市场吹起的暖风带动了大量投资者积极入市,也让整个基金行业躁动起来。

       3只公募基金7天募400亿 100亿私募紧跟被秒杀

       近期频频出现“爆款”基金,2月16日,兴全合宜基金开卖仅4秒就达2亿元成立线,当天宣布提前结束募集,首日募集规模或超300亿元。华夏稳盛灵活配置混合型基金仅发售3天便提前结募,首募规模或突破75亿元。另外华安红利精选混合型基金也宣布提前结束募集,发行异常火爆。3只“爆款”基金最早是1月8日开始发售,7天时间合计认购资金400亿左右,成为自2015年下半年股灾以来,基金业最大规模的募资潮。

      市场的火爆热潮同样蔓延到私募,18日,私募圈传出上海某大型私募基金的产品也卖脱销,本月已进账100亿左右。业内感慨,过去私募要花多年熬成“百亿私募”,现在市场好得有些机构能够轻松达到,令人叹服。

     火爆销售背后 多因素促成基金大规模募资潮

        宏锡基金投委会主席、总经理刘锡斌向中国财富网表示,近期出现基金被秒光的原因主要包括三个方面:第一,2017年公募基金和大型股票私募公司业绩表现优秀,不少投资者看到了“赚钱效应”,吸金能力明显;第二,尽管最近几年股票指数上涨,但普通散户投资者依然很难赚到钱,因此开始逐渐把资产加大配置到基金产品上,偏向于将专业的事情交给专业的机构去操作;第三,最近上证指数“十一连阳”提供了很好的上涨预期氛围。

       也有基金从业人士指出,2017年公募基金出现分化,价值投资派业绩节节攀升,而非价值投资派业绩较差,近期出现的爆款产品往往也是价值投资派的代表,于是短期内备受投资者热捧。预计2018年价值投资会持续热下去,因为与美国蓝筹股估值相比,我国蓝筹股依然处于低位,基金产品被热捧还会持续一段时间。

       中国基金报则分析,近期发行的多只爆款基金都与银行、券商等较长时间“蓄客”有关。爆款产品除了基金经理业绩较好之外,还做了较长时间的渠道预热,在渠道活动中获得了较好的效果。还有业内人士透露,有些基金公司提供了相当具有吸引力的中间业务收入,引发较好的销售效果。

       热销疑引监管关注 明星产品开启限购

       伴随“兴全合宜基金销售300亿”的消息在业内疯狂扩散的同时,有媒体报道称,火爆销售现象已引来监管层的电话问询。对此,兴全基金管理公司有关部门负责人表示,监管层并非质疑募集的合规性,而是表达对基金销售火爆的关注,主要还是着眼于对投资风险的把控,意在引导投资者理性投资。

       一位基金业内人士表示,一款产品能在不到一天的时间里获得超规模认购,原本就会引起监管重视,当市场资金在短期内集中度过高时,诸如道德风险等冲动因素必然上升,监管层肯定会重点关注。

       需要注意的是,在兴全合宜基金提前结束募集的同时,兴全合宜基金经理谢治宇所管理的另外一只产品兴全合润宣布于17日起限购,单日限额申购一万元。兴全基金相关人士称,提前结束兴全合宜的募集和对兴全合润同时进行限购,旨在保护基金份额持有人的利益,以保障基金的平稳运作。

       超大型基金收益多取决于大盘股涨跌 业绩待观察

       对于投资者来说,最关心的莫过于基金后续的业绩情况,超大型基金收益会如何?爆款产品到底能走多远?是否值得更多的投资者跟随?刘锡斌向中国财富网表示,从业绩归因上,超大型基金收益绝大部分取决于大盘股的涨跌,所以,业绩能否持续保持好的表现,更多要看大盘股能否继续延续2017年的强势表现。普通投资者可以适当配置,但最好不要把全部鸡蛋放在一个篮子里,要懂得分散投资。

       公开数据也显示,除了指数基金及货币基金外,成立时就破百亿规模的59只基金中,只有9只基金取得了10%以上的收益,其他成立时被热捧的新基金并没有取得较好的收益。且业内人士分析认为,基金市场的盲目跟风还可能触发个股风险,短期市场资金集中度过高,基金规模暴增,一些个股可能迅速产生泡沫。

       值得一提的是,爆款产品背后受明星经理和核心管理层的影响非常大,当前最合宜的例子就是去年大热的东方红系列产品,近期市场有传言“东方资管董事长可能离职”,随着核心人物的离开,公司理念转变,可能会影响基金的走势,东方红系列产品未来前景如何,目前很难断定。

       理性挑选基金产品 建议组合投资分散风险

       投资者在短时间内疯抢基金产品,很重要的原因是基于对明星经理的推崇,刘锡斌向中国财富网表示,投资者在挑选基金的过程中,除了考虑明星基金经理之外,还要有理性的定性与定量思维,比如,基金经理过去3至5年的投资风格是否一致、过去3至5年历史业绩的稳定性、经历极端行情时的表现、基金表现与市场行情走势的相关性等。

      多位专家也表示,过分追求明星基金经理的名头没有太大必要,对于一般的投资者,更重要的是找到长期业绩优异、回撤控制良好的基金经理,获得长期稳健的收益。

     而对于在市场行情风云变幻、公募私募基金数量与日俱增的背景下,普通投资者应该如何挑选优秀基金产品的问题,刘锡斌表示,在金融投资中,每年的市场风格与大类资产表现切换很快,普通投资者也很难做到及时切换风格与择时买卖,所以建议普通投资者在挑选基金产品时,可以引用FOF基金的思维,进行组合投资。比如,挑选一些未来5年持续有业绩前景的行业板块基金进行配置,同时适当配置一些量化、CTA和债券的基金产品,一定程度上能分散投资组合风险。

     盈码基金研究员杨晓晴表示,从公司角度看,一般大型基金公司的投研实力较强,投研团队更加稳定,风控措施也更为健全,投资策略更容易落实。有一定投资经验的投资者还需要关注基金的投资策略、投资理念是否与自己的认知相符,毕竟自己认可的策略才可能长期持有。

    (免责声明:文章仅代表所述机构或个人观点,不代表本网站对投资者的意见、建议。市场有风险,投资需谨慎。)